FOMCが見据える低失業率と高インフレの対策

2024年5月11日

米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は、4月30日〜5月1日に開いた連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で、金利据え置きを決定しました。

現在の経済状況を分析すると、我々の生活に直接影響を与える数多くの要素が見えてきます。

特に、フェデラルリザーブ（FRB）による最近の政策発表は、多くの市民や投資家にとって重要な指標です。

この記事では、FRBが示した経済の拡大が続くという見解、そしてそれが私たちの日常にどのように影響を及ぼすかを詳しく解説します。

この記事のポイント

FOMCの全文
経済活動は堅調で雇用は増加傾向
インフレへの対策と金融政策の方向性
経済の未来と個人への影響

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見たい項目をタップできる目次

FOMCが見据える低失業率と高インフレの対策

米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は、4月30日〜5月1日に開いた連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の全文は以下の通りです。

［ワシントン　１日　ロイター］ – 最近の指標は、経済活動が引き続き堅調なペースで拡大していることを示している。

雇用の伸びは引き続き力強く、失業率は依然低い。インフレ率はこの１年で緩和したが、依然高止まりしている。ここ数カ月間、委員会の２％のインフレ目標に向けてのさらなる進展はみられない。

委員会は雇用最大化と長期的な２％のインフレ率の達成を目指す。委員会は、雇用とインフレ率の目標達成に対するリスクのバランスがこの１年で改善に向かっていると判断する

。経済の見通しは不確実で、委員会はインフレのリスクを引き続き大いに注視している。

目標を支援するため、委員会はフェデラルファンド（ＦＦ）金利の目標誘導レンジを５．２５─５．５０％に維持することを決定した。

ＦＦ金利の目標誘導レンジのあらゆる調整を検討するに当たり、委員会は今後もたらされるデータ、変化する見通し、リスクのバランスを慎重に評価する。

委員会は、インフレ率が持続的に２％に向かっているとの確信がさらに強まるまで、目標誘導レンジの引き下げが適切になるとは予想していない。

さらに、委員会は保有する米国債およびエージェンシーローン担保証券の削減を続ける。委員会は６月以降、米国債の毎月の償還上限を６００億ドルから２５０億ドルへ引き下げることで保有証券の減少ペースを鈍化させる。

委員会はエージェンシーローン担保証券の毎月の償還上限を３５０億ドルに維持し、この上限を超える元本支払いを米国債に再投資する。委員会は、インフレ率を２％の目標に戻すことに強く取り組む。

金融政策の適切な姿勢を評価するに当たり、委員会は今後もたらされる経済見通しに関する情報の意味を引き続き監視する。

もしも委員会の目標の達成を妨げる可能性があるリスクが生じた場合、委員会は金融政策の姿勢を適切に調整する準備がある。

委員会の評価は、労働市場の状況、インフレ圧力、インフレ期待、金融と世界の動向を含む幅広い情報を考慮する。

政策決定の投票で賛成したのは、ジェローム・パウエル委員長、ジョン・ウィリアムズ副委員長、トーマス・バーキン、マイケル・バー、ラファエル・ボスティック、ミシェル・ボウマン、リサ・クック、メアリー・デイリー、フィリップ・ジェファーソン、アドリアナ・クーグラー、ロレッタ・メスター、クリストファー・ウォラーの各委員。
https://jp.reuters.com/business/HTGAFRZCDRJOTPOSQ2GEIF6G34-2024-05-01/

米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の発表により、経済活動が引き続き堅調に拡大しているというニュースが届きました。

特に雇用市場の強さが際立っており、低い失業率が続いていることは、多くの家庭にとって安心材料です。

しかしながら、インフレ率が目標の2％に戻る見込みがまだ不確かであること、そしてそれが高止まりしている状況は、依然として懸念材料の一つです。

この状況に対応するため、フェデラルリザーブはフェデラルファンド金利を5.25%から5.50%の間で維持することを決定しました。

これにより、経済を刺激しつつもインフレのさらなる加速を防ぐ意図があります。

また、米国債およびエージェンシーローン担保証券の削済み継続という決定も、市場における資金の流れを調節し、インフレ抑制に寄与するものです。

フェデラルリザーブのこのような一連の措置は、長期的には経済の安定と持続可能な成長を目指していますが、短期的には多くの市民や企業にとって複雑な影響を及ぼす可能性があります。

特に、金利の動向は住宅ローンや貯蓄、投資の決定に直接影響を与えるため、私たち一人ひとりがその変動を理解し、適切に対応する知識を持つことがこれまで以上に重要です。

全体として、フェデラルリザーブの決定は経済の現状を反映しており、将来に向けた慎重な姿勢を示しています。

この動向を通じて、我々は金融政策が個々の経済状況にどう影響するかを見守り、それに適応する準備を整えるべきでしょう。

フェデラルリザーブ（通称「Fed」）は、アメリカの中央銀行です。主な役割は、国の金融政策を決めること、銀行を監視すること、そして経済を安定させること。金利を調整して経済成長を促したり、インフレを抑えたりするのも、フェデラルリザーブの重要な仕事の一つです。フェデラルリザーブが決める政策は、アメリカだけでなく、世界の経済にも影響を与えます。

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FOMCが見据える低失業率と高インフレの対策｜市場への影響

FRBの対策は私たちにどのような影響があるのでしょうか？

FOMCの最新動向と経済活動の現状

FRBが示す経済の拡大と雇用増加の背景

最近のデータによると、経済活動は引き続き堅調に拡大しており、特に雇用市場の状況は非常に強いことが示されています。

失業率は依然として低水準を維持しており、これが消費者の信頼感と消費支出を後押ししています。

インフレ率の現状分析とFRBの対応策

一方で、インフレ率は目標の2%を若干上回っていますが、これに対してFRBは金融緩和のペースを調整し、インフレ抑制に努めています。

適切な政策ミックスを通じて、インフレのさらなる加速を防ぎつつ、経済成長をサポートする戦略が取られています。

フェデラルファンド金利とその影響

金利の現状維持の理由とその経済への影響

FRBは現在、フェデラルファンド金利を5.25%から5.50%の範囲で維持しています。

この決定は、市場の安定と長期的な成長を確保するためのもの。

金利のこの水準は、投資と貯蓄のバランスを取りながら、経済活動を刺激する効果を持っています。

市場と消費者にとっての金利の意味合い

金利の安定は、住宅ローンや自動車ローン、企業の借入れコストに直接的な影響を与えます。

このため、金利の変動は個人の財政状況や企業の経営計画に重要な影響を及ぼす可能性があります。

インフレ抑制への戦略とFRBの方針

2%のインフレ目標達成に向けたFRBの取り組み

FRBはインフレ率を目標値に戻すために、資産買入れのペースを調整するなどの手段を用いています。

これにより、市場の過熱を避けつつ、経済の健全な成長を支えることを目指しています。

経済指標と政策の調整による市場への影響

経済指標の変動を密接に監視することで、FRBは必要に応じて迅速かつ適切な政策調整を行うことが可能です。

このプロアクティブなアプローチは、不確実性の高い市場環境下でも経済の安定を図る上で重要です。

FOMCの見解と未来への影響

経済の見通しとFOMCの政策判断の未来予測

連邦公開市場委員会（FOMC）は、アメリカおよび国際経済のデータを基に金融政策の方向を決定しています。

目標は経済の持続的成長と安定を確保することです。

経済が過熱する兆しを見せたら金利を上げてインフレを抑え、景気が低迷していれば金利を下げて経済を刺激します。

FOMCの政策は、アメリカのみならず世界経済にも影響を与えるため、その動向は常に注目されています。

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FOMCが見据える低失業率と高インフレの対策｜ドル円・株価の変化

FOMC後の、ドル円や株価にも変化がありました。

FOMC後に急な円高・ドル安が進んだ

【ニューヨーク=斉藤雄太】1日のニューヨーク外国為替市場で同日の米連邦公開市場委員会（FOMC）後に急な円高・ドル安が進み、円相場は一時1ドル=153円台まで上昇した。1時間程度で4円超の円高になった。市場では日本政府・日銀が再び円買い介入に踏み切ったという見方が出ている。

対ドルの円相場は米東部時間午後2時のFOMCの結果公表前に157円台後半で推移していた。その後は一進一退となったが、午後4時過ぎに急な円高が進み、153円00銭程度まで上昇する場面があった。
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN01D7K0R00C24A5000000/

Googleファイナンスよりココが作成

このニュース記事によると、FOMCの発表後、ニューヨークの外国為替市場で円が急激に高騰し、ドルに対して大幅に価値が上昇したことが報じられています。

特に注目すべきは、短時間での円の価値が4円以上も上昇した点です。

これは非常に異例の動きであり、市場では日本政府や日本銀行が為替市場に介入したとの見方が広がっています。

このような急激な為替レートの変動は、国内外の経済に多大な影響を及ぼす可能性があるため、市場の参加者や政策立案者にとっては非常に重要な情報です。

もし日本政府や日本銀行が実際に介入しているとすれば、その目的は円の過度な安値安定を防ぐことにあると推測されます。

この動きは今後の為替政策や経済政策にも影響を与える可能性があり、引き続きその動向に注目が集まることでしょう。

FOMC後の株価の動き

FOMC後の株価の動きはどうだったのでしょうか？

ＡＩ向けサーバーを製造するスーパー・マイクロ・コンピューター(SMCI.O), opens new tabは、四半期売上高が予想を下回り、１４％下落した。フィラデルフィア半導体指数(.SOX), opens new tab も３．５％下落した。

アマゾン・ドット・コム(AMZN.O), opens new tabは２．２％上昇。前日発表した四半期決算は売上高が市場予想を上回った。

スターバックス(SBUX.O), opens new tabは、売上高見通しの下方修正を受けて１５．９％下落した。

ニューヨーク証券取引所では値上がり銘柄数が値下がり銘柄数を１．３８対１の比率で上回った。ナスダックでも１．５０対１で値上がり銘柄が多かった。
https://jp.reuters.com/markets/us/RTPMZPUSAFJQTFSBIBOBLK5C2Y-2024-05-01/

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指数名	終値	前日比	変動率	始値	高値	安値	コード
ダウ工業株30種	37,903.29	+87.37	+0.23%	37,845.56	38,349.20	37,780.54	(.DJI)
ナスダック総合	15,605.48	-52.34	-0.33%	15,646.09	15,926.22	15,557.64	(.IXIC)
S&P総合500種	5,018.39	-17.30	-0.34%	5,029.03	5,096.12	5,013.45	(.SPX)
ダウ輸送株20種	14,864.63	-44.88	-0.30%				(.DJT)
ダウ公共株15種	903.59	+10.56	+1.18%				(.DJU)
フィラデルフィア半導体	4,507.68	-165.63	-3.54%				(.SOX)
VIX指数	15.39	-0.26	-1.66%				(.VIX)